Estratégia de compra de opções de venda

Comprando opções de venda.

Esta lição fornece uma visão geral da compra de opções de venda e o impacto que ela pode ter em seu portfólio.

Opções Opções de Estratégias.

Opções Opções de Estratégias.

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Opções Opções de Estratégias.

Opções Opções de Estratégias.

Próximos passos a considerar.

Inicie o processo de aprovação, preenchendo um aplicativo de opções.

Vamos explicar o processo, o que esperar e fornecer respostas a perguntas frequentes.

Saiba mais sobre os recursos e algumas dicas para ajudá-lo a encontrar candidatos e estratégias.

A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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Comprando uma Opção de Venda.

Quando usar essa estratégia de opção de futuros: uma pessoa compraria uma opção de venda nos mercados de commodities ou de futuros se esperasse que o preço do futuro subjacente caísse mais baixo.

A compra de uma opção de venda confere ao comprador da opção o direito de vender o contrato de futuros subjacente ao preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento do contrato. Isso raramente acontece e não há muito benefício em fazer isso, por isso, não seja pego na definição formal de comprar uma opção de venda.

A maioria dos traders compra opções de venda porque acredita que o mercado de commodities vai se movimentar para baixo e quer lucrar com esse movimento. Você também pode sair da opção antes que ela expire - durante as horas de mercado, é claro.

Todas as opções têm uma vida limitada. Eles são definidos por uma data de vencimento específica pela bolsa de futuros onde negocia. Você pode visitar o site de cada bolsa de futuros para datas de vencimento específicas de cada mercado de commodities.

Encontrar as opções de venda adequadas para comprar.

Você deve primeiro decidir sobre seu objetivo e, em seguida, encontrar a melhor opção para comprar. Coisas a considerar ao comprar opções de venda incluem:

Duração do tempo que você planeja estar no comércio. Quantia que você pode alocar para comprar uma opção de venda. Duração de um movimento que você espera do mercado.

A maioria das commodities e futuros tem uma ampla gama de opções em diferentes meses de vencimento e diferentes preços de exercício que permitem escolher uma opção que atenda aos seus objetivos.

Duração do tempo que você planeja estar no comércio.

Isso ajudará você a determinar quanto tempo você precisa em uma opção de venda. Se você está esperando uma commodity para concluir seu movimento mais baixo dentro de duas semanas, você vai querer comprar uma commodity com pelo menos duas semanas restantes. Normalmente, você não quer comprar uma opção com 6 a 9 meses restantes se planeja ficar no mercado por algumas semanas, já que as opções serão mais caras e você perderá alguma alavancagem.

Uma coisa a ter em conta é que o prémio de tempo das opções decai mais rapidamente nos últimos 30 dias. Portanto, você pode estar certo em uma negociação, mas a opção perde muito valor de tempo e você acaba com uma perda. Eu sugiro que você sempre compre uma opção com mais 30 dias do que você espera estar no comércio.

Quantia que você pode alocar para comprar uma opção de venda.

Dependendo do tamanho da sua conta e das tolerâncias de risco, algumas opções podem ser muito caras para você comprar ou podem não ser as opções certas. No dinheiro, as opções de venda serão mais caras do que as opções de dinheiro. Além disso, quanto mais tempo sobrando nas opções de venda, mais elas custarão.

Diferentemente dos contratos futuros, não há margem quando você compra opções de futuros. Você tem que pagar antecipadamente todo o prêmio da opção. Portanto, as opções em mercados voláteis, como o petróleo bruto, podem custar vários milhares de dólares. Isso pode não ser adequado para todos os operadores de opções. E você não quer cometer o erro de comprar as opções mais caras do dinheiro só porque elas estão em sua faixa de preço. A maior parte das opções de dinheiro expira sem valor e são consideradas tacadas longas.

Duração de um movimento que você espera do mercado.

Para maximizar sua alavancagem e controlar seu risco, você deve ter uma idéia do tipo de movimento que você espera do mercado de commodities ou futuros.

A abordagem mais conservadora é geralmente comprar as opções de dinheiro. Uma abordagem mais agressiva é a de comprar múltiplos contratos de opções fora do dinheiro. Seus retornos aumentarão com múltiplos contratos de opções fora do dinheiro se o mercado fizer um grande movimento menor. Também é mais arriscado, pois você tem uma chance maior de perder todo o prêmio da opção se o mercado não se mover.

Opções de venda versus contrato de futuros

Suas perdas na compra de uma opção de venda são limitadas ao prêmio pago pela opção, além de comissões e taxas. Com um contrato de futuros, você tem um potencial de perda praticamente ilimitado.

As opções de venda também não se movem tão rapidamente quanto os contratos de futuros, a menos que estejam no fundo do dinheiro. Isso permite que um trader de commodities supere muitos dos altos e baixos dos mercados, o que pode forçar um trader a fechar um contrato futuro para limitar o risco.

Uma das principais desvantagens das opções de compra é o fato de que as opções perdem valor de tempo todos os dias. As opções são um desperdício de ativos - teoricamente, valem menos a cada dia que passa. Você não só tem que estar correto na direção do mercado, mas também no momento da mudança.

Preço de Exercício & # 43; Opção Premium Pago.

Essa fórmula é usada na expiração da opção, considerando que não há valor de tempo nas opções de venda. Obviamente, você pode vender as opções a qualquer momento antes da expiração, onde haverá prêmio de tempo, a menos que as opções sejam profundas no dinheiro ou longe do dinheiro.

Uma opção de venda também pode servir como um instrumento de perda de risco com risco limitado para uma posição longa. Em mercados voláteis, é aconselhável que traders e investidores usem stops em posições de risco. Uma parada é uma função de recompensa de risco e, como os participantes de mercado mais bem-sucedidos sabem, você nunca deve arriscar mais do que pretende fazer com qualquer investimento.

O problema com as paradas é que, às vezes, o mercado pode negociar a um nível que aciona uma parada e depois reverte. Para aqueles com posições longas, uma opção de venda prolongada serve como proteção contra perdas, mas pode lhe dar mais tempo do que uma parada que fecha a posição quando ela troca para o nível de risco. Isso porque se a opção tiver tempo sobrando, se o mercado se tornar volátil; a opção de venda serve a dois propósitos.

Primeiro, a opção de venda funcionará como seguro de preço, protegendo a posição comprada de perdas adicionais abaixo do preço de exercício. Em segundo lugar, e talvez mais importante, a opção de venda permite que a oportunidade permaneça longa mesmo se o preço cair abaixo do nível segurado ou do preço de exercício. Os mercados geralmente só se recuperam e aumentam drasticamente depois que o preço desencadeia pedidos. Contanto que a opção ainda tenha tempo até o vencimento, a opção de venda manterá um participante do mercado em uma posição longa e permitirá que ele sobreviva a um período volátil que eventualmente retornará a uma tendência de alta. Uma posição longa junto com um put longo é essencialmente o mesmo que uma posição de call longa, que tem risco limitado.

As opções de venda são instrumentos que podem ser empregados para posicionar diretamente em um mercado para apostar que o preço vai diminuir ou para proteger uma posição longa existente de um movimento de preço adverso.

Opção de colocação.

Uma opção de venda é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de vender uma quantidade especificada de uma garantia a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo fixo (até o vencimento) .

Para o escritor (vendedor) de uma opção de venda, representa uma obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O lançador de opções de venda recebe um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.

Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

Comprando opções de venda.

Colocar a compra é a maneira mais simples de negociar opções de venda. Quando o negociador de opções é pessimista em determinado título, ele pode comprar opções de venda para lucrar com um slide no preço do ativo. O preço do ativo deve se movimentar significativamente abaixo do preço de exercício das opções de venda antes que a data de vencimento da opção para essa estratégia seja lucrativa.

Um exemplo simplificado.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ cairão drasticamente nas próximas semanas após o relatório de seus ganhos. Então, você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de venda de US $ 40 XYZ, cobrindo 100 ações.

Digamos que você estivesse à vista e que o preço das ações da XYZ caísse para US $ 30 depois que a empresa divulgasse lucros fracos e reduzisse suas previsões de lucros para o próximo trimestre. Com essa queda no preço da ação subjacente, sua estratégia de compra de compra resultará em um lucro de US $ 800.

Vamos dar uma olhada em como obtemos essa figura.

Se você exercitasse sua opção de venda depois dos ganhos, você invocaria seu direito de vender 100 ações da ação XYZ a $ 40 cada. Embora você não possua nenhuma parte da empresa XYZ neste momento, você pode facilmente ir ao mercado aberto para comprar 100 ações a apenas US $ 30 por ação e vendê-las imediatamente por US $ 40 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de venda cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é de $ 1.000. Como você pagou US $ 200 para comprar essa opção de venda, seu lucro líquido para toda a negociação é de US $ 800.

Essa estratégia de negociação da opção de venda é conhecida como a estratégia de longo prazo. Veja nosso artigo de estratégia de venda longa para obter uma explicação mais detalhada, além de fórmulas para calcular lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.

Colchões de proteção.

Os investidores também compram opções de venda quando desejam proteger uma posição de estoque longa existente. As opções de venda empregadas dessa maneira também são conhecidas como opções de proteção. Todo o portfólio de estoques também pode ser protegido por meio de puts de índice.

Venda de opções de venda.

Em vez de comprar opções de venda, também é possível vendê-las (escrever) para obter lucro. Os editores de opções de venda, também conhecidos como vendedores, vendem opções de venda com a esperança de que eles expirem sem valor para que possam embolsar os prêmios. Vender puts, ou colocar a escrita, envolve mais risco, mas pode ser lucrativo se feito corretamente.

Puts cobertos.

A opção de venda por escrito é coberta se o lançador de opções de venda também estiver com a quantia obrigada do título subjacente. A estratégia de venda de itens cobertos é empregada quando o investidor está pessimista sobre o subjacente.

Puts nuas.

A venda a descoberto é nua se o lançador da opção de venda não tiver reduzido a quantidade obrigada do título subjacente quando a opção de venda for vendida. A estratégia de escrita nua é usada quando o investidor está otimista sobre o subjacente.

Para o investidor paciente que está otimista em uma determinada empresa para o longo curso, escrevendo puts nuas também pode ser uma ótima estratégia para adquirir ações com desconto.

Coloque Spreads.

Um spread de venda é uma estratégia de opções na qual um número igual de contratos de opção de venda é comprado e vendido simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com diferentes preços de exercício e / ou datas de vencimento. Os spreads de spread limitam a perda máxima do trader de opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.

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Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

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Compreendo os gregos.

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Opções básicas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Preços Mergulhando? Compre um put!

À medida que você se torna mais informado sobre o mercado de opções, precisa aprender a usar uma posição longa ou vendida em um mercado em alta ou em baixa. Indo em uma chamada longa é uma estratégia lucrativa quando o preço da ação subjacente aumenta de valor. Se você suspeitar que uma ação vai cair em valor, é aí que você estará se voltando para puts. Os puts são essencialmente o oposto das chamadas e têm diferentes diagramas de payoff. Leia para descobrir como eles funcionam e como você pode usá-los para lucrar, mesmo quando uma ação está despencando.

[Comprar põe é como comprar seguro na sua casa: você paga um prêmio para garantir que está protegido contra qualquer dano. No entanto, neste caso, você está comprando seguros para suas ações para evitar que você diminua os preços das ações. Veja o veterano trader de opções Luke Downey dividir opções com exemplos fáceis e relacionáveis ​​no curso Options for Beginners da Investopedia Academy. ]

Coloque seu dinheiro onde está sua boca.

Posições longas não devem ser confundidas com a técnica de puts casadas. Casos casados ​​descrevem uma estratégia para proteger sua carteira de um declínio acentuado nas ações que você possui usando um put como uma forma de seguro para limitar as perdas. (Para ler mais, veja Casamentos: Uma Relação Protetora e Reduza o Risco com as Chamadas Abrangidas.)

Em vez disso, estamos nos concentrando na compra de puts como meio de especular sobre a queda dos preços das ações. A principal diferença é que não há propriedade nas ações subjacentes - a única propriedade é nas opções de venda. Abrir uma posição tão longa em sua conta de corretagem envolve "comprar para abrir" uma posição de venda. Os corretores usam essa terminologia confusa porque quando você compra puts, você pode comprá-los para abrir uma posição ou fechar uma posição. Abrir uma posição é auto-explicativo, mas o fechamento de uma posição significa simplesmente que você está comprando de volta postos que vendeu anteriormente. (Para continuar lendo nas chamadas, consulte Escrita de chamadas nuas e Limitar ou ficar nu, essa é a pergunta.)

Considerações práticas.

Além de comprar puts, outra estratégia comum usada para lucrar com a queda dos preços das ações é vender as ações a descoberto. Você faz isso emprestando as ações do seu corretor e depois vendendo-as. Se o preço cair, você os compra de volta a um preço mais barato e os devolve ao proprietário enquanto mantém o lucro.

Comprar puts ao invés de shorting é vantajoso pelas mesmas razões que as chamadas de compra são mais vantajosas do que comprar ações. Além da alavancagem, você também tem a capacidade de comprar puts em ações para as quais você não consegue encontrar as ações. Algumas ações da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou da Nasdaq não podem ser vendidas em curto porque seu corretor não possui ações suficientes para emprestar a pessoas que gostariam de vendê-las. Nesse caso, as opções se tornam muito úteis porque você pode lucrar com o lado negativo de um estoque "não-short". Além disso, como o máximo que você pode perder é o seu prêmio, as opções de venda são inerentemente menos arriscadas do que as ações a descoberto.

Um exemplo: coloca no trabalho.

Vamos considerar o estoque ABC, que é negociado por US $ 100 por ação. Seus puts de um mês, que estão a um preço de exercício de US $ 95, são negociados por US $ 3. Um investidor que acha que as ações da ABC estão supervalorizadas e ficará abaixo de US $ 92 no próximo mês, comprará as opções em US $ 3. Nesse caso, o investidor deve pagar US $ 300 (US $ 3 x 100) pela put, o que é ilustrado no diagrama de payoff mostrado na Figura 1, abaixo.

Há algumas coisas importantes a serem observadas no diagrama. A primeira é que o ponto de equilíbrio para um investidor nas opções de venda é de US $ 92 / ação (preço de exercício de US $ 95 menos o prêmio de US $ 3). Observe também que, enquanto a perda máxima de US $ 300 ocorre a preços de US $ 95 ou superior na ABC, os lucros crescem a preços abaixo de US $ 92.

Fechando a posição: Coloca Versus Chamadas.

Fechar uma posição longa envolve a venda ou a venda no mercado aberto. Vamos supor que você esteja comprando o ABC do exemplo anterior, e o preço atual do estoque é de $ 90, então os puts agora são negociados a $ 5. Nesse caso, você pode vender as opções com um lucro de US $ 200 (US $ 500 a US $ 300). Se você quisesse exercer o put, você iria ao mercado e compraria ações a $ 90. Você iria então "colocar" (ou vender) as ações por US $ 95, porque você tem um contrato que lhe dá o direito de fazê-lo. Como antes, o lucro neste caso também é de US $ 200.

A distinção entre um diagrama de pagamento de venda e de compra é importante lembrar. Ao lidar com chamadas longas, os lucros que você pode obter são ilimitados, porque uma ação pode subir em valor para sempre (em teoria). No entanto, um diagrama de payoff para um put não é o mesmo porque uma ação só pode perder 100% do seu valor. No caso da ABC, o valor máximo que a venda pode atingir é de US $ 95, porque um preço de exercício de US $ 95 alcançaria seu pico de lucro quando as ações da ABC valem US $ 0!

Colocar ou não colocar.

Coloca uma maneira muito útil de lucro de uma queda no preço das ações. Tal posição tem vantagens inerentes em relação ao short de uma ação, mas os investidores devem ter cuidado para não alavancarem suas posições. Se usados ​​corretamente, os puts são uma excelente maneira de lucrar com as desvantagens, pois suas perdas são limitadas ao prêmio da sua opção.

Long Put.

A estratégia de opção de venda a longo prazo é uma estratégia básica na negociação de opções em que o investidor compra opções com a crença de que o preço do título subjacente ficará significativamente abaixo do preço de lançamento antes da data de vencimento.

Colocar Compra vs. Venda Breve.

Em comparação com a venda a descoberto, é mais conveniente apostar contra uma ação comprando opções de venda, já que o investidor não tem que emprestar a ação a curto. Além disso, o risco é limitado ao prêmio pago pelas opções de venda, ao contrário do risco ilimitado, quando a venda a descoberto é imediata.

No entanto, as opções de venda têm uma duração limitada. Se o preço das ações subjacentes não se mover abaixo do preço de exercício antes da data de expiração da opção, a opção de venda expirará sem valor.

Potencial "Ilimitado".

Como o preço das ações, em teoria, pode chegar a zero na data de vencimento, o lucro máximo possível quando se utiliza a estratégia de longo prazo é limitado apenas ao preço de compra do put comprado menos o preço pago pela opção.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço do Subjacente = 0 Lucro = Preço de Exercício Longo - Prémio Pago.

Risco Limitado.

O risco de implementação da estratégia de venda a longo prazo é limitado ao preço pago pela opção de venda, independentemente do valor de negociação das ações na data de vencimento.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Prêmio Pago + Comissões Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente> = Preço de Exercício de Longo Prazo.

Ponto de equilíbrio (s)

O preço abaixo do qual o ponto de equilíbrio pode ser alcançado para a posição longa de venda pode ser calculado usando a seguinte fórmula.

Ponto de Equilíbrio = Preço de Exercício de Longo Prazo - Pago Premium.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita que as ações da XYZ cairão drasticamente nas próximas semanas e, assim, você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de venda de XYZ de US $ 40, cobrindo 100 ações.

Digamos que você tenha ficado certo e que o preço da ação XYZ caia para US $ 30 na data de vencimento da opção. Com o preço das ações subjacentes agora em US $ 30, sua opção de venda será agora in-the-money com um valor intrínseco de US $ 1000 e você pode vendê-lo para tanto. Como você pagou US $ 200 para comprar a opção de venda, seu lucro líquido para toda a negociação é, portanto, de US $ 800.

No entanto, se você estiver errado em sua avaliação e o preço das ações tiver subido para US $ 50, sua opção de venda expirará sem valor e sua perda total será de US $ 200 que você pagou para comprar a opção.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso dessa estratégia com referência a opções de ações, o longo prazo é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.

Comissões.

Para facilidade de compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em consideração as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente cerca de US $ 10 a US $ 20) e variam em corretoras de opções.

No entanto, para os operadores ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negociar opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de comissões baixas. Os traders que negociam um grande número de contratos em cada negociação devem dar uma olhada no OptionsHouse, pois eles oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).

Estratégias Similares.

As estratégias a seguir são semelhantes ao longo prazo em que também são estratégias pessimistas que têm potencial de lucro ilimitado e risco limitado.

Puts out-of-the-money.

Indo em muito tempo fora do dinheiro coloca talvez mais barato, mas as opções de venda têm maior risco de expirar sem valor.

Puts no dinheiro.

As quantias in-the-money são mais caras que as put out-of-the-money, mas a quantia paga pelo valor de tempo da opção também é menor.

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Comprar Straddles em ganhos.

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Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

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Compreender a paridade de colocação de chamadas.

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Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

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Estratégias baixistas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

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10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

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1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Bear Put Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é uma outra forma de propagação vertical, como a propagação da chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Long Strang.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)